Definition of the word endowment mortgage

Pronunciation of vocabulary endowment mortgage

endowment mortgagenoun

thế chấp tài sản

/ɪnˈdaʊmənt mɔːɡɪdʒ//ɪnˈdaʊmənt mɔːrɡɪdʒ/

Origin of the word endowment mortgage

The term "endowment mortgage" originated in the UK in the 1960s, as an innovative type of home financing product. An endowment policy is a type of life insurance policy that is designed to provide a lump sum payment to the policyholder upon maturity, which is typically a fixed term, in addition to regular income payments. By combining this type of policy with a mortgage, a new product was born. Endowment mortgages essentially allow the borrower to pay off their mortgage over a set term, while also benefitting from any growth in the value of the endowment policy. At the end of the mortgage term, the endowment policy matures and, if enough value has been accumulated through investment growth, it can be used to repay the outstanding balance on the mortgage. This helps the borrower to potentially repay their mortgage without accruing additional interest charges, as they are using the invested value of the endowment policy to repay the balance rather than borrowing more money or paying additional interest. Endowment mortgages became particularly popular in the UK due to the tax benefits they offered, as the investments within the policy were free from capital gains and income tax, making them attractive to investors. However, the popularity of endowment mortgages waned in the 1990s and 2000s following numerous controversies surrounding misselling and mispricing, as many borrowers found that their policy did not provide enough value to fully repay the mortgage at maturity. As a result, alternative mortgage products, such as offset mortgages and retirement interest-only mortgages, have become more popular in recent years.

Example of vocabulary endowment mortgagenamespace

  • The couple decided to apply for an endowment mortgage as they have a substantial life insurance policy that they believe will provide enough funds to cover the mortgage at the end of the term.

    Cặp đôi này quyết định nộp đơn xin thế chấp trả góp vì họ có hợp đồng bảo hiểm nhân thọ đáng kể mà họ tin rằng sẽ cung cấp đủ tiền để trang trải khoản thế chấp vào cuối kỳ hạn.

  • The bank recommended an endowment mortgage to the first-time homebuyer as it would allow them to own a property while also investing in a savings plan for future retirement.

    Ngân hàng khuyến nghị hình thức thế chấp trả góp cho người mua nhà lần đầu vì nó cho phép họ sở hữu bất động sản đồng thời đầu tư vào kế hoạch tiết kiệm cho tương lai khi về hưu.

  • Due to the favorable interest rates and potential for high returns, the businessman opted for an endowment mortgage to finance his commercial property.

    Do lãi suất ưu đãi và tiềm năng lợi nhuận cao, doanh nhân này đã lựa chọn hình thức thế chấp tài trợ để tài trợ cho bất động sản thương mại của mình.

  • The elderly couple considered an endowment mortgage as a way to release equity from their home and ensure they could continue to live comfortably in retirement.

    Cặp vợ chồng lớn tuổi đã cân nhắc đến khoản thế chấp tài sản như một cách giải phóng vốn chủ sở hữu ngôi nhà và đảm bảo họ có thể tiếp tục sống thoải mái khi về hưu.

  • The endowment mortgage provided the self-employed entrepreneur with peace of mind as they knew they had a secure investment through the life insurance policy.

    Khoản thế chấp tài trợ mang lại cho các doanh nhân tự kinh doanh sự an tâm vì họ biết rằng họ có khoản đầu tư an toàn thông qua hợp đồng bảo hiểm nhân thọ.

  • The endowment mortgage was enticing to the young couple as it offered them the ability to lower their monthly repayments and save money in the long run.

    Khoản thế chấp tài trợ hấp dẫn các cặp đôi trẻ vì nó giúp họ có khả năng giảm số tiền trả hàng tháng và tiết kiệm tiền về lâu dài.

  • The property developer preferred an endowment mortgage as they saw it as an opportunity to invest in their chosen project while simultaneously securing their financial future.

    Nhà phát triển bất động sản ưa chuộng hình thức thế chấp trả góp vì họ coi đây là cơ hội để đầu tư vào dự án đã chọn đồng thời đảm bảo tương lai tài chính của mình.

  • The retiree opted for an endowment mortgage to finance the purchase of the bungalow they had been dreaming about for years, confident that the endowment policy would help them pay off the mortgage before they passed away.

    Người về hưu đã chọn hình thức thế chấp trả góp để tài trợ cho việc mua căn nhà gỗ mà họ đã mơ ước trong nhiều năm, tin tưởng rằng chính sách thế chấp trả góp sẽ giúp họ trả hết tiền thế chấp trước khi qua đời.

  • The endowment mortgage was particularly attractive to the high net worth individual as it enabled them to take out a large loan without the need for a particularly high deposit.

    Khoản thế chấp tài trợ đặc biệt hấp dẫn đối với những cá nhân có giá trị tài sản ròng cao vì nó cho phép họ vay một khoản tiền lớn mà không cần số tiền đặt cọc quá cao.

  • The couple sought the advice of a financial advisor, who suggested an endowment mortgage as it provided the best balance between their mortgage needs and their desire to save for the future.

    Cặp đôi này đã tìm đến lời khuyên của một cố vấn tài chính và được gợi ý hình thức thế chấp trả góp vì hình thức này cân bằng tốt nhất giữa nhu cầu thế chấp và mong muốn tiết kiệm cho tương lai của họ.

Words, synonyms, related vocabulary endowment mortgage

    Comment ()