Definition of the word market economy

Pronunciation of vocabulary market economy

market economynoun

nền kinh tế thị trường

/ˌmɑːkɪt ɪˈkɒnəmi//ˌmɑːrkɪt ɪˈkɑːnəmi/

Origin of the word market economy

The term "market economy" refers to an economic system in which prices and productions of goods and services are determined by the forces of demand and supply in the market rather than by centralized planning. The concept of a market economy can be traced back to the late 18th century, during the Enlightenment period, when economists like Adam Smith and Jean-Baptiste Say advocated for a free-market system based on individual freedoms, private property, and free competition. Smith's influential book, "The Wealth of Nations" (1776), popularized the phrase "invisible hand" to explain how the self-interested behavior of individuals (seeking to maximize their own utility) in a market system leads to the overall benefit of society (as prices and goods adjust to meet consumers' needs). The term "market economy" has become a widely used term since the 20th century to distinguish this type of economic system from other systems, including command economies (planned and centrally controlled economies) and mixed economies (with a combination of market and government intervention).

Example of vocabulary market economynamespace

  • In a market economy, supply and demand determine the prices of goods and services.

    Trong nền kinh tế thị trường, cung và cầu quyết định giá cả hàng hóa và dịch vụ.

  • The Market Economy system allows individuals to choose what they want to buy and sell without any government intervention.

    Hệ thống kinh tế thị trường cho phép cá nhân tự do lựa chọn những gì họ muốn mua và bán mà không cần sự can thiệp của chính phủ.

  • The success of a market economy depends on the ability of businesses to adapt to changing consumer preferences and create value.

    Sự thành công của nền kinh tế thị trường phụ thuộc vào khả năng thích ứng của doanh nghiệp với sở thích thay đổi của người tiêu dùng và tạo ra giá trị.

  • Market Economy provides opportunities for entrepreneurship, innovation, and competition.

    Nền kinh tế thị trường tạo ra cơ hội cho tinh thần kinh doanh, đổi mới và cạnh tranh.

  • Market Economies often experience economic cycles, ranging from boom to bust periods.

    Nền kinh tế thị trường thường trải qua các chu kỳ kinh tế, từ thời kỳ bùng nổ đến thời kỳ suy thoái.

  • In a market economy, prices are not fixed, and they fluctuate based on supply and demand.

    Trong nền kinh tế thị trường, giá cả không cố định mà dao động theo cung và cầu.

  • The government has a limited role in a Market Economy, which mostly relies on the laws of demand and supply to regulate the economy.

    Chính phủ có vai trò hạn chế trong nền kinh tế thị trường, chủ yếu dựa vào quy luật cung cầu để điều tiết nền kinh tế.

  • In a Market Economy, businesses compete with each other, which drives innovation and efficiency.

    Trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp cạnh tranh với nhau, thúc đẩy sự đổi mới và hiệu quả.

  • Successful market-economy companies prioritize customer satisfaction, which leads to customer loyalty.

    Các công ty kinh tế thị trường thành công luôn ưu tiên sự hài lòng của khách hàng, điều này dẫn đến lòng trung thành của khách hàng.

  • The benefits of a market economy are the opportunities for financial independence, wealth creation, and economic growth, but there is also the potential drawback of inequality and economic instability.

    Lợi ích của nền kinh tế thị trường là cơ hội độc lập tài chính, tạo ra của cải và tăng trưởng kinh tế, nhưng cũng có nhược điểm tiềm ẩn là bất bình đẳng và bất ổn kinh tế.

Words, synonyms, related vocabulary market economy

Comment ()