Definition of the word prime cost

Pronunciation of vocabulary prime cost

prime costnoun

giá thành ban đầu

/ˈpraɪm kɒst//ˈpraɪm kɔːst/

Origin of the word prime cost

The term "prime cost," in the context of business and accounting, refers to the direct costs involved in producing goods or services. It is defined as the sum of all the raw materials, labor, and other factors that are directly incorporated into the product or service being sold. The term "prime" in this context does not refer to the best or most preferred choice, but rather has its origin in the printing industry. In the past, printed materials would have a white stripe, or "prime," around the edges that would be trimmed off before sale or distribution. The cost of printing and cutting off this prime area was known as the "prime cost." Over time, the term came to be applied to any direct cost associated with production, not just the cost of trimming printed materials. As an accounting concept, prime cost is important to determine the overall profitability of a product or service, as it helps in the calculation of gross profit margins and break-even points. In summary, the origin of the term "prime cost" can be traced back to the printing industry, where it referred to the cost of the white stripe around printed materials. However, today it is a widely used accounting term that refers to the direct costs involved in producing goods or services.

Example of vocabulary prime costnamespace

  • The prime cost of producing each unit of our product is $12, which includes the direct materials, direct labor, and overhead expenses associated with the manufacturing process.

    Chi phí cơ bản để sản xuất mỗi đơn vị sản phẩm của chúng tôi là 12 đô la, bao gồm vật liệu trực tiếp, nhân công trực tiếp và chi phí chung liên quan đến quá trình sản xuất.

  • Due to the increase in raw material prices, the prime cost for our flagship product has risen by % over the past quarter.

    Do giá nguyên liệu thô tăng, giá thành chính của sản phẩm chủ lực của chúng tôi đã tăng % trong quý vừa qua.

  • The company's strategy to lower prime costs through better supply chain management and streamlined production processes has resulted in a significant improvement in bottom-line profits.

    Chiến lược của công ty nhằm giảm chi phí cơ bản thông qua quản lý chuỗi cung ứng tốt hơn và hợp lý hóa quy trình sản xuất đã mang lại sự cải thiện đáng kể về lợi nhuận ròng.

  • The cost of sales for the quarter was $25 million, broken down as follows: prime cost of goods sold of $20 million and selling, general, and administrative expenses of $5 million.

    Chi phí bán hàng trong quý là 25 triệu đô la, được chia nhỏ như sau: giá vốn hàng bán là 20 triệu đô la và chi phí bán hàng, quản lý và hành chính là 5 triệu đô la.

  • The prime cost of goods sold as a percentage of sales has remained relatively stable, indicating that the manufacturing process is operating efficiently.

    Giá vốn hàng bán tính theo tỷ lệ phần trăm doanh số vẫn tương đối ổn định, cho thấy quy trình sản xuất đang hoạt động hiệu quả.

  • The company's focus on reducing prime costs has enabled us to remain competitive in a highly price-sensitive market, despite rising overhead expenses.

    Việc công ty tập trung vào việc giảm chi phí cơ bản đã giúp chúng tôi duy trì khả năng cạnh tranh trên thị trường có mức độ nhạy cảm cao về giá, mặc dù chi phí chung tăng cao.

  • As a result of ongoing efforts to optimize our supply chain and reduce waste, we anticipate a decrease in prime cost during the upcoming fiscal year.

    Nhờ những nỗ lực liên tục nhằm tối ưu hóa chuỗi cung ứng và giảm thiểu chất thải, chúng tôi dự đoán giá thành cơ bản sẽ giảm trong năm tài chính sắp tới.

  • The high level of automation and standardization in our production processes has contributed significantly to our low prime cost structure.

    Mức độ tự động hóa và tiêu chuẩn hóa cao trong quy trình sản xuất của chúng tôi đã góp phần đáng kể vào cơ cấu chi phí ban đầu thấp.

  • In order to mitigate the impact of rising raw material costs on our bottom line, we are exploring alternative suppliers and elaborating on our prime cost optimization strategies.

    Để giảm thiểu tác động của chi phí nguyên vật liệu tăng cao đến lợi nhuận, chúng tôi đang tìm kiếm các nhà cung cấp thay thế và xây dựng chiến lược tối ưu hóa chi phí chính.

  • Our total prime cost for the year was $5 million, representing an increase of 5% compared to the previous year's figure of $72 million.

    Tổng chi phí cơ bản của chúng tôi trong năm là 5 triệu đô la, tăng 5% so với con số 72 triệu đô la của năm trước.

Words, synonyms, related vocabulary prime cost

Comment ()