Definition of the word simple interest

Pronunciation of vocabulary simple interest

simple interestnoun

lãi suất đơn giản

/ˌsɪmpl ˈɪntrəst//ˌsɪmpl ˈɪntrəst/

Origin of the word simple interest

The term "simple interest" in the context of finance refers to the interest charged on a loan or invested in a deposit that is calculated only on the principal amount, without additional fees or compounding of interest. The word "simple" here does not imply ease or ease of understanding, but rather contrasts it with more complex financial instruments like compound interest, where interest accumulates not just on the principal but also on the previously accumulated interest. The concept of simple interest has been in use for centuries, dating back to ancient times when simple loans were commonly offered in return for a fixed rate of interest over a specified period. The basic idea behind simple interest is that the borrower or investor should only pay interest on the initial amount borrowed or invested, as opposed to any interest accumulated throughout the life of the loan or deposit, which can make financial calculations and obligations more straightforward and predictable.

Example of vocabulary simple interestnamespace

  • The bank offered Jane a simple interest loan for her new car, with an annual interest rate of 5% and a loan term of three years.

    Ngân hàng cung cấp cho Jane một khoản vay lãi suất đơn giản để mua chiếc xe mới, với lãi suất hàng năm là 5% và thời hạn vay là ba năm.

  • The remaining balance on Sarah's student loan carries a simple interest rate of 6.5%.

    Số dư còn lại trong khoản vay sinh viên của Sarah có lãi suất đơn giản là 6,5%.

  • The calculator on Bob's phone displays the simple interest formula: principal times interest rate times time.

    Máy tính trên điện thoại của Bob hiển thị công thức tính lãi đơn giản: tiền gốc nhân lãi suất nhân thời gian.

  • Luke's grandfather's savings account accrues simple interest, currently earning 2% per year.

    Tài khoản tiết kiệm của ông nội Luke tích lũy lãi suất đơn giản, hiện đang sinh lời 2% mỗi năm.

  • Emily's grandfather's estate left a simple interest bond, guaranteed to earn 5% annually until matured.

    Di sản của ông nội Emily để lại một trái phiếu lãi suất đơn giản, đảm bảo sinh lời 5% mỗi năm cho đến khi đáo hạn.

  • The loan owed by Maria's mother for her medical bills was based on a simple interest rate of 4% per annum.

    Khoản vay của mẹ Maria để thanh toán hóa đơn viện phí được tính theo lãi suất đơn giản là 4% mỗi năm.

  • Marilyn's savings plan invests in certificates of deposit that earn a fixed simple interest rate.

    Kế hoạch tiết kiệm của Marilyn đầu tư vào chứng chỉ tiền gửi có lãi suất cố định đơn giản.

  • Sophia's car insurance policy charges basic coverage at a simple interest rate of 3% every year.

    Hợp đồng bảo hiểm ô tô của Sophia tính phí bảo hiểm cơ bản với mức lãi suất đơn giản là 3% mỗi năm.

  • Ron's colleague explained to him the concept of simple interest, and how it differs from compound interest.

    Người đồng nghiệp của Ron đã giải thích cho anh ấy về khái niệm lãi đơn và sự khác biệt giữa lãi đơn và lãi kép.

  • The brokerage service James signed up for applies a straightforward simple interest charge, based on the total value of his investment portfolio.

    Dịch vụ môi giới mà James đăng ký áp dụng mức phí lãi suất đơn giản dựa trên tổng giá trị danh mục đầu tư của anh ấy.

Words, synonyms, related vocabulary simple interest

    Comment ()