Definition of the word tax bracket

Pronunciation of vocabulary tax bracket

tax bracketnoun

mức thuế suất

/ˈtæks brækɪt//ˈtæks brækɪt/

Origin of the word tax bracket

The term "tax bracket" refers to a range of income levels for which a progressive tax rate applies. In other words, individuals or entities earning within a specific income range are categorized into a particular tax bracket, and they are required to pay a specific percentage of their income as taxes. This concept was introduced in the United States in 1944 as part of the federal income tax system. The idea was to provide a more progressive tax structure whereby individuals with higher incomes pay a higher percentage of their income in taxes than those with lower incomes. The concept has since been adopted by many other countries as a part of their tax policies. The idea behind tax brackets is to provide a system that encourages individuals to earn more income, as higher earners are taxed at a higher rate while still leaving them with enough disposable income to contribute to the economy. The concept has also been criticized for its complexity and the potential for double taxation, especially for those who earn income from multiple sources. In summary, the origin of the term "tax bracket" dates back to the 1940s, and it reflects a system meant to create a more progressive tax structure to improve income inequality, though debates on its effectiveness continue.

Example of vocabulary tax bracketnamespace

  • John's income falls into the 25% tax bracket, which means he pays 25% of his earnings above a certain threshold to the government.

    Thu nhập của John nằm trong mức thuế 25%, nghĩa là anh ấy phải nộp 25% thu nhập vượt quá ngưỡng nhất định cho chính phủ.

  • As a self-employed individual, Sarah needs to calculate her taxes based on her net income and the corresponding tax brackets for her business profits.

    Là một cá nhân tự kinh doanh, Sarah cần tính thuế dựa trên thu nhập ròng và mức thuế tương ứng cho lợi nhuận kinh doanh của mình.

  • Due to the recent tax reform laws, many people have been moved into higher tax brackets, leading to an increase in their overall tax liability.

    Do luật cải cách thuế gần đây, nhiều người đã được chuyển sang mức thuế suất cao hơn, dẫn đến tổng nghĩa vụ thuế của họ cũng tăng lên.

  • The tax bracket for high income earners is significantly higher than for individuals in lower tax brackets.

    Mức thuế dành cho người có thu nhập cao cao hơn đáng kể so với những người có thu nhập thấp hơn.

  • After accounting for deductions and credits, Maria's final tax bill falls into the 12% tax bracket.

    Sau khi tính các khoản khấu trừ và tín dụng, hóa đơn thuế cuối cùng của Maria nằm trong mức thuế 12%.

  • With increased income, Tom expects to jump into the next tax bracket, which will result in a higher percentage of his earnings being subject to taxes.

    Với thu nhập tăng lên, Tom dự kiến ​​sẽ được chuyển sang mức thuế tiếp theo, điều này sẽ dẫn đến tỷ lệ phần trăm thu nhập phải chịu thuế cao hơn.

  • The tax brackets for married couples filing jointly often vary from those of single individuals.

    Mức thuế dành cho các cặp vợ chồng nộp thuế chung thường khác với mức thuế dành cho cá nhân độc thân.

  • The current tax brackets may impact retirement planning decisions, as individuals nearing retirement age may want to adjust their income sources.

    Mức thuế hiện tại có thể ảnh hưởng đến các quyết định lập kế hoạch nghỉ hưu vì những cá nhân sắp đến tuổi nghỉ hưu có thể muốn điều chỉnh nguồn thu nhập của mình.

  • Some taxpayers may qualify for lower tax brackets if they fall under certain income limits or have deductions that reduce their taxable income.

    Một số người nộp thuế có thể đủ điều kiện hưởng mức thuế suất thấp hơn nếu họ thuộc một số giới hạn thu nhập nhất định hoặc có các khoản khấu trừ làm giảm thu nhập chịu thuế của họ.

  • Understanding the tax brackets is an essential part of financial planning and can help individuals minimize their tax liability.

    Hiểu rõ về các mức thuế suất là một phần thiết yếu của kế hoạch tài chính và có thể giúp cá nhân giảm thiểu nghĩa vụ thuế của mình.

Words, synonyms, related vocabulary tax bracket

Comment ()