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इनसाइडर ट्रेडिंग
"insider trading" शब्द का निर्माण 1940 के दशक में फर्डिनेंड पेकोरा नामक वॉल स्ट्रीट ब्रोकर की जांच के दौरान हुआ था। पेकोरा ने पाया कि निगमों के कुछ अधिकारी सार्वजनिक घोषणा करने से पहले अपनी कंपनी के स्टॉक बेच रहे थे, जिससे स्टॉक की कीमतों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता। इस विशिष्ट मामले को "काटना और बोना" के रूप में जाना गया और यह इनसाइडर ट्रेडिंग का पहला मान्यता प्राप्त उदाहरण था। शब्द "insider" उन व्यक्तियों को संदर्भित करता है जिनके पास निगम के बारे में गैर-सार्वजनिक जानकारी तक पहुंच होती है, जैसे कि प्रबंधन या बोर्ड के सदस्य, अधिकारी और गोपनीय जानकारी वाले कर्मचारी। "ट्रेडिंग" इन कंपनियों में स्टॉक या प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने से संबंधित है, अक्सर इस विशेषाधिकार प्राप्त जानकारी के आधार पर। इस अभ्यास को एक अनुचित लाभ माना जाता है, क्योंकि यह अंदरूनी सूत्र को विशेषाधिकार प्राप्त जानकारी का लाभ उठाने की अनुमति देता है जो अभी तक सार्वजनिक नहीं है, जिसके परिणामस्वरूप अन्य निवेशकों के लिए संभावित नुकसान होता है जिनके पास वह जानकारी नहीं है। परिणामस्वरूप, इनसाइडर ट्रेडिंग को एक आपराधिक और नागरिक अपराध माना गया है, और संयुक्त राज्य अमेरिका में प्रतिभूति और विनिमय आयोग (SEC) जैसे नियामक निकायों ने ऐसी गतिविधियों को रोकने के लिए सख्त नियम बनाए हैं। इनसाइडर ट्रेडिंग के लिए दंड में जुर्माना और कारावास से लेकर स्टॉक की डीलिस्टिंग और गंभीर प्रतिष्ठा को नुकसान तक शामिल हो सकता है।
कंपनी के मुख्य वित्तीय अधिकारी जॉन पर अंदरूनी व्यापार का आरोप लगाया गया था, जब उन्होंने शेयरों में बड़ी गिरावट की घोषणा से पहले बड़ी संख्या में शेयर बेच दिए थे।
जेसिका के भाई, जो स्टॉकब्रोकर के रूप में काम करते थे, ने उन्हें आगामी विलय के बारे में चेतावनी दी, जिससे घोषणा सार्वजनिक होने से पहले ही उन्हें लाभदायक व्यापार करने का मौका मिल गया, जिसके परिणामस्वरूप उन दोनों पर अंदरूनी व्यापार के आरोप लगे।
एसईसी ने उच्च-स्तरीय अधिकारियों के एक समूह के विरुद्ध अंदरूनी व्यापार की जांच की, क्योंकि उन्होंने सकारात्मक आय रिपोर्ट आने से पहले ही अपनी कंपनी में शेयर खरीद लिए थे।
सीईओ और कई निवेश बैंकरों से संबंधित अंदरूनी व्यापार घोटाले के परिणामस्वरूप इसमें शामिल सभी लोगों पर लाखों डॉलर का जुर्माना और कारावास हुआ।
एक विश्वसनीय स्रोत से आगामी कंपनी अधिग्रहण के बारे में जानने के बाद, स्टीव ने अपने करीबी दोस्त को इसकी जानकारी दी, जिसने घोषणा से पहले ही शेयर खरीद लिए, जिसके कारण उन दोनों पर अंदरूनी व्यापार का आरोप लगा।
हेज फंड मैनेजर को एक प्रतिस्पर्धी कंपनी के पूर्व सहकर्मी से विलय के बारे में गोपनीय जानकारी प्राप्त करने के बाद अंदरूनी व्यापार का दोषी ठहराया गया था।
जिम के पूर्व सहयोगी ने एक नए उत्पाद के लॉन्च के बारे में गोपनीय जानकारी लीक कर दी, जिसका उपयोग जिम ने घोषणा से पहले स्टॉक खरीदने के लिए किया, जिसके परिणामस्वरूप उन दोनों के खिलाफ अंदरूनी व्यापार के आरोप लगे।
एसईसी को कई उच्च-प्रोफ़ाइल निवेशकों से संबंधित अंदरूनी व्यापार के साक्ष्य मिले, जिन्होंने स्टॉक टिप्स के बदले में कंपनी की संवेदनशील जानकारी का आदान-प्रदान किया।
जॉन और उनके भाई ने अंदरूनी जानकारी के आधार पर अपनी कंपनी में भारी निवेश किया, जिसके कारण उन पर अंदरूनी व्यापार के आरोप लगे और आपराधिक जांच हुई।
म्यूचुअल फंड कंपनी में अंदरूनी व्यापार घोटाले के कारण निवेशकों को लाखों डॉलर का नुकसान हुआ और कई लोगों पर अभियोग चलाए गए, जिनमें से कई आरोपी अधिकारियों को उनके पदों से हटा दिया गया।
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